03.28深圳红岭私募核心调研

　　豫金刚石（300064）： 目前，公司人造金刚石年产规模位居国内第三，而年产10.2亿克拉高品级金刚石项目车间主体工程已竣工，项目完成后将与中南砖石、黄河旋风形成三足鼎立格局。在壮大人造金刚石规模的同时，公积极进行产业链延伸，一方面进军微粉领域，成立了河南省豫星华晶微钻有限公司；12年3月公司公告拟成立郑州华晶超硬磨具有限公司，拟投资2000万元建设年产5万片高品级金刚石， 本文来源于深圳红岭私募其中郑州华晶以募集资金出资1800万元，全资子公司工程中心以自有资金出资200万元，预计13年中试生产，14年项目达产后预计实现营收2827万元、利润829万元。另外，全资子公司华晶精密制造有限公司的光伏微末砖石线项目目前已完成投资进度的48.76%，预计将于13年年初达产。

　　盈利预测与投资建议：预测公司2012、2013年每股收益(不考虑12年转股)分别为0.67元和0.87元，按3月23日17.30元收盘价计算，对应PE分别为25.96倍和19.85倍。目前估值相对行业较为合理，维持公司“增持”投资评级。