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　　武汉健民(600976)：万事俱备欠政策 超跌反弹可期

　　武汉健民以中药研发、生产和销售为主业的专业型企业，公司前身系始建于明朝崇祯年间，拥有400余年历史，拥有了丰富的中药临床经验和良好的品牌声望。公司主打产品有龙牡壮骨颗粒、健民咽喉片、健脾生血颗粒、小金胶囊等，其中龙骨壮骨颗粒为武汉健民独家研制、生产的卫生部首批三个一级保护品种之一，系公司主要的利润来源。公司的中药特色产品在国内市场占据了显著的份额，业绩一直保持稳定增长。

　　公司的主要看点在于体外培育牛黄技术。公司参股39%的武汉健民大鹏药业有限公司拥有国家中药一类新药体外培育牛黄的完全知识产权。体外培育牛黄是国家重大技术发明、国家重点新产品，是一种牛黄代用品，其制作工艺简单，价格还不到天然牛黄的0.5%，在一定程度上满足了普通百姓的用药需求。目前，人工牛黄占据了98%的市场份额，成为天然牛黄的主要替代品。目前使用体外培育牛黄入药的下游生产企业已经达到 200 多家，包括传统四大名药店在内的知名药企众多。 产品上分析，一些正是受制于天然牛黄短缺而停产了很多年的名贵中成药品种，采用体外培育牛黄投料后重新出现在市场上，体外培育牛黄市场潜力巨大。不过，由于在成分上与天然牛黄的差距，以及假冒伪劣产品对市场的影响，公司的人工牛黄还无法进入高端市场，毛利率无法得到提升。未来该业务的发展主要看国家政策的扶持力度，如果能进一步规范市场，提高行业门槛，那么公司有望在该领域取得更大的突破。

　　公司的传统产品龙骨壮骨颗粒主要用于治疗和预防小儿佝偻病，软骨病，对小儿多汗、夜惊、食欲不振、消化不良、发育迟缓等症也有治疗作用。儿童用药行业不受经济周期影响，需求较为刚性。随着国民生活水平的提高和对儿童健康的重视，儿童药市场一直保持着较快速度的发展。龙骨壮骨颗粒曾一度占据儿童补钙市场 90%的市场份额，但近年来在同其他大厂产品的激烈竞争中有所回落。不过鉴于整体市场拥有继续扩大的趋势，加上公司本身在销售和产品包装方面力度的加大，该产品未来销量仍值得看好，将继续成为公司的盈利支柱。

　　二级市场上，该股近期逐步企稳，短期底部基本构筑完毕，随着股价的温和放量回升，日线MACD指标也在低位金叉，短线反弹要求强烈。建议投资者逢低关注。

　　友谊股份（600827）：公司所属行业为商业零售业，是目前中国零售业销售规模最大的上市公司。公司主营连锁超市、装潢装饰建材、综合百货，同时经营进出口业务、餐饮服务、新旧工艺品、金银制品、家具、古玩收购等。2000年，公司经过对优势资源的重新组合，前瞻性地成功实现公司主营业务由传统百货向零售连锁业态转型，并清晰地形成今后几年公司快速发展的框架，确定了作为公司发展主体的四个核心业务：（1）以目前国内最大的连锁超市--联华超市股份有限公司为主体的食品、日用品超市连锁；（2）以好美家装潢建材有限公司为主体的专业大卖场连锁； （3）以上海友谊百货有限公司为主体的现代特色百货，品牌专卖店连锁；（4）以友谊购物中心为主体的社区购物中心连锁，并配以现代物流、配送以及电子商务系统作为支持。从2001年起公司已全面启动全国市场发展战略。

　　二级市场上，公司股价在4月份以来的这一波颇为热闹的反弹中，表现相对沉寂，股价一直在低位震荡，但是其平静表面下却暗潮汹涌，今日大盘在高位出现明显回调，而公司股价却逆势放量上涨，主力已蠢蠢欲动。从今年以来市场风格看，技术调整充分的个股往往具有强烈补涨要求，近期从底部起来以小碎步上涨的个股，往往会拉出根大阳线，这种模式已经成为市场普遍接受共识。预计后市公司股价有望迎来反弹行情。建议投资者重点关注。

　　聚龙股份(300202)是一家专业从事金融机具研发、生产和销售的高新技术企业，产品包括纸币清分机、捆钞机、点钞机、扎把机和纸币鉴别仪等现金处理类金融机具，属货币专用设备行业。公司主导产品为纸币清分机和捆钞机，已成为我国小型纸币清分机行业的龙头企业之一。公司开发的国内首个以小型纸币清分机为智能终端的金融物联网——人民币流通管理系统，将用于商业银行现金处理中心的高端清分技术，拓展应用到商业银行网点柜台决策天机。

　　美克股份(600337)海关总署近日重新修订了《中华人民共和国进境物品归类表》及《中华人民共和国进境物品完税价格表》，自2012年4月15日起执行。根据新法规，今后将对进口家具课以10%的关税，该项目2005年以来的“零关税”从而终结。进口家具课税或促发公司产品提价。此次关税调整或引发国内进口家具品牌的提价潮。美克美家代理的伊森艾伦品牌家具为进口产品，公司若借进口家具提价契机，于二季度推广至其他自有品牌，将有利于提升公司业绩。根据公司以往调价经验，调价日前一个月销售收入会大幅提升，二季度国内零售业务增长有保障。而三季度和四季度是传统销售旺季，提价引起的需求提前透支的不利影响或弱化。维持公司2011-2013年的盈利预测，预计EPS分别为0.31元、0.47元和0.59元，维持 “买入”评级及目标价15.50元。