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中国证监会副主席刘新华
4日表示，要大力推进机构投资者建设，进一步加强机构多元化业务发展，促进包括证券公司、证券投资基金等多种机构投资者协调发展，引导风险投资、私募投资、私募股权投资阳光化、规范化运作，加快引进合格境外投资者步伐。 刘新华是在中国金融会计学会成立20周年纪念大会上作上述表示的。他指出，为不同投资者提供差异化服务，是机构投资者发展方向。去年底居民储蓄存款逾30万亿元，证券投资基金规模只有2.19万亿元，说明资本市场作为社会财富管理的重要平台潜力巨大。一方面，社会养老资金、保险资金和部分居民储户资金需要寻找投资路径，也需要通过机构投资者的发展，合理参与资本市场，实现社会财富整体增长；另一方面，机构投资者提供的产品不丰富、创新能力不足，整个行业同质化问题比较突出，不能满足各方财富管理需求。 刘新华表示，大力发展机构投资者，是整个金融体系建设发展内在需要，更是壮大资本市场的要求。金融机构虽然规模庞大，但结构不平衡。银行业资产占全部金融资产的92%，保险业、证券业占比仅为8%。代表资本市场机构投资者的证券基金业向现代资产管理机构转换、发展的步伐比较缓慢，资本市场上机构投资者作用尚未得到充分发挥。直接融资和间接融资比重严重失衡。 着力提升机构投资者的功能是一个非常紧迫的任务，对改善金融结构、支持企业直接融资、分散和化解银行贷款比例过高、防止出现系统性金融风险，增强金融系统稳定性具有重要意义。 他指出，目前我国资本市场投资行为散户化、短期化比较明显，交易换手率提高，短期震荡经常出现，这与市场中机构投资者规模偏小、投资结构不平衡有直接关系。到去年底，自然人持有A股流通市值占比为26.5%，企业法人占比为57.9%，专业机构投资者占比为15.6%。在成熟市场中，机构投资者持有股票市值占比一般在60%-70%。相对于个人投资者，机构投资者在专业能力、投资策略、防范和规避风险的能力和资金拥有量上有明显优势，能够进行灵活多样的组合投资，也能够承受住短期波动。机构投资者价值投资、长期投资的理念决定他们在市场当中具有相对稳定性，并能够对市场主体产生影响，包括对上市公司决策制衡、股权过度集中引发的问题及上市公司质量提高有积极作用。大力发展机构投资者，是提升资本市场稳定性和整体实力的有效途径。 刘新华说，机构投资者应加强自身建设，在知识、人才等方面进一步加强积累和沉淀，不断加强产品业务的机制改革创新，建立起新型的财富管理型的机构投资者队伍。 刘新华：力促多种机构投资者协调发展 证监会副主席刘新华昨日表示，要进一步加强金融机构业务的多样化发展，促进包括证券公司、证券投资基金等多种机构投资者协调发展，积极引导风险投资、私募股权投资的阳光化、规范化运作，加快引进合格境外机构投资者(QFII)的步伐。 刘新华是在中国金融会计学会成立20周年纪念大会暨2012年学术年会上作出上述表示的。 他指出，为不同的投资群体提供差异化服务是机构投资者的发展方向。一方面，养老基金、保险资金及居民储蓄等多种长期资金急需寻找投资路径，需要通过机构投资者的发展实现社会财富的整体增长；另一方面，我国机构投资者创新能力不足，行业同质化问题突出，不能满足各方面日益增长的财富管理需求。 对此，证监会将进一步促进金融机构业务的多样化发展，促进包括证券公司、证券投资基金等多种机构投资者的协调发展，积极引导风险投资、私募股权投资的阳光化、规范化运作，加快引进合格境外机构投资者步伐，为不同规模、不同类型、不同成长阶段的广大社会投资者提供有效的投资途径，提升机构投资者作为社会财富管理者的职能和作用，将资源引导到国民经济最需要和最具竞争力的环节上来。 在他看来，大力发展机构投资者，是金融体系建设发展的内在需要，是壮大资本市场的必然要求。 “我国金融机构虽然规模庞大，但结构不平衡，代表资本市场机构投资者的证券基金业向现代资产管理机构转换发展的步伐较慢，其作用尚未得到充分发挥。” 刘新华说，目前我国直接融资和间接融资比重严重失衡，着力提升机构投资者的作用，对于改善我国金融市场结构、支持企业直接融资、分散化解银行贷款比重过高的系统性风险、增强整个金融体系的稳定性具有重要意义。 “截至去年年底，我国专业机构投资者持有A股流通市值占比为15.6%，在成熟的资本市场中，机构投资者持股市值比例一般在60%至70%的水平。” 刘新华强调，机构投资者要坚持长期投资、多元化投资的价值理念，加快产品、业务的改革创新，满足客户群体的多样化需求。(上海证券报) |
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GMT+8, 2024-11-23 00:02
