公司动态: 公司披露2012年中报:收入同比增长16%至6.5亿,净利润同比增长21%至0.77亿,录得EPS 0.30元。公司2季度业绩增长略好于市场预期。 评论: 上半年各项业务稳健增长,分季度增长有提速。分季度看,2Q收入同比增长由1Q的3%提升至28%,提速明显。分业务看,公司上半年三项业务收入均实现了两位数增长,毛利率小幅改善,费用控制出色,扣除股权激励成本后的可比净利润增长36.7%,业绩略好于市场预期。因为期权费用等因素,上半年会计报表净利润同比增长21%。 订单向好+产能释放,业绩增长下半年将进一步提速。宏观经济较为低迷,但公司余热锅炉业务订单及产品交付仍处于稳健上升趋势;公司煤化工压力容器业务上,订单及配套产能释放更为强劲,近期披露了神华宁煤400万吨煤制油项目超限设备大单的信息,预期全年订单有望接近或超出余热锅炉业务,该业务上半年收入稳健增长25%,随着增量产能逐步释放顺畅,预期今明年将录得超出50%的高增速,将是增长提速的最大动力。 投资建议: 维持公司2012、13年摊薄后分别0.75元、0.99元的EPS预期,公司目前股价对应市盈率分别为18X、14X,公司煤化工容器业务进入快车道,今明年增长确定性强,重申推荐评级,建议投资者积极介入。 |
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GMT+8, 2024-12-22 14:23