华泰证券 上半年整体业绩同比增长。公司上半年实现营业收入18.35亿元,净利润6.44亿元,分别同比增长了18%和4.8%,实现综合收益总额7.01亿元,同比增长31.1%。EPS为0.44元,BPS为7.35元,剔除定增的影响ROE为8.4%。管理费用比下降至47.8%,也是业绩好转的重要原因之一。 自营业务收益贡献显著。上半年自营投资收益到达7.8亿元,占当期营业收入比重达42.3%,同比大幅增长200%。上半年累计投资收益率达到了10.9%。自营资产规模达到了84.8亿元,占净资产的比重为58.1%,其中债券资产规模大幅提升至60.2亿元。 经纪业务佣金率逐渐企稳。上半年代理买卖证券业务净收入收入为4.53亿元,同比下滑33..12%,与行业整体降幅基本持平。上半年股基市场份额为1.3%,好于去年同期;不过2季度环比略下滑4.5%。上半年累计佣金率为0.097%,同比下滑8.5%;不过环比来看已经企稳,一、二季度佣金水平基本持平。 债券承销较有优势。上半年实现承销业务净收入3.1亿元,同比增加10.9%。完成首发、增发各2家,募集资金7.1亿元和23.1亿元。完成债券发行完成16家,共募集资金224.5亿元,在所有券商中排名第10位。债券承销业务收入2.28亿元,同比增长了30%。 维持“增持”评级。公司于上半年完成了定增募集资金68亿元,进一步增强了公司的资本实力,有助于优化公司的业务结构,并推动两融及直投等创新业务业务开展逐渐深入。预计12-14年EPS分别为0.51元、0.6元和0.67元。对应目前股价PB为2.24倍,维持“增持”评级。 |
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GMT+8, 2024-9-8 08:59