长安汽车：福特乘势而上 自主结构优化

　　中信建投

　　9月新、老福克斯销量1.93、1.43万辆，推动福特总销量增长54.7%至4.35万辆(蒙迪欧当月销量6328辆，同比增9.3%)，销量超出预期，因福特当月启动新福克斯促销(晚于新速腾)，且很可能受益日系销售下滑。福特今年来的新车上市节奏、市场销售表现、与马自达的分家，以及长安自主业务减亏的表现，都符合推荐公司之初的推理判断，坚信福特推动的公司业绩高速成长并非一、两年，继续首选推荐，维持12/13/14 EPS 0.33/0.63/0.98元预测不变，暂不调整第一目标价。