远光软件：下游高景气度推动业绩稳健增长

　　长城证券

　　公司2012年前三季度实现营业总收入5.09亿元，同比增长26.1%；实现归属上市公司股东的净利润1.30亿元，同比增长27.85%，符合市场及预期。电网侧：“三集五大”带来国网新需求，南网一体化项目值得期待。发电侧：业务+财务软件双轮驱动保障高增长。维持公司2012-2014年EPS为0.63元、0.85元和1.12元，对应当前PE分别为25.8X、19.0X和14.4X。鉴于公司下游景气度仍然较高，公司持续、稳定增长能力突出，明后年30%左右的业绩确定性较强，维持“推荐”的投资评级。