博实股份：厚积薄发 待新领域新产品发力

　　国海证券

　　公司前三季度收入和净利润分别同比增长了57.01%和77.14%，同时预告2012年净利润同比增速为5%-25%。截止今年三季度，公司应收账款为3.45亿元，比年初多了约1.10亿元。三季度末存货为4.80亿元比年初增加了7000万元。三季度末预收账款为3.52亿元，比年初只增加了2000万元。截止今年三季度，公司在建工程1133万元，年初为311万。预测公司12-14年EPS分别为0.47、0.57、0.71元，对应PE分别为24.2、20.1、16.1倍。公司目前股价已破发，估值优势逐渐显现。看好公司未来在新领域的拓展前景，给予公司“增持”评级。