| 编者按：今年上半年，103家企业IPO融资略超700亿，不到去年同期一半，并创出3年新低。虽然IPO公司数量与融资额呈现双降，但并不值得高兴，想“圈钱”的企业没有减少，反而越来越多。如今在审和过会待发的企业共710家，按照以往约80%的过会率测算，至少得2014年年底，即两年半才能发完。 上半年IPO融资额700亿创3年新低不足喜 统计数据显示，今年上半年IPO融资总额略超700亿元，成为2009年IPO重启以来IPO融资数额最少的上半年。2010年上半年IPO融资额达2128亿元，2011年上半年达1607亿元。 截至6月26日，今年以来A股市场股权融资额为1866.48亿元。其中，103家企业IPO融资686.69亿元，如果考虑到“巨无霸”中信重工等在本月成功申购，IPO融资额将略超700亿元，但不及去年同期一半，IPO公司数量与融资额呈现双降。 今年前5个月，A股市场股权融资额为1744.78亿元。其中，90家企业IPO融资645.55亿元。去年同期，A股市场股权融资总额2998.36亿元。其中，138家企业IPO融资1463.94亿元。 就平均首发市盈率而言，今年以来为31倍，而去年全年为46倍，2010年更是高达59倍。 今年上半年IPO融资额大幅降低，大盘股少是重要原因。著名财经评论员曹中铭表示，融资额创三年新低不足喜，因为IPO融资额减少，股市在诸多因素合力作用下仍然萎靡不振，投资者对股市同样没有信心。而且，虽然上半年融资额减少了，但欲到A股“圈钱”的企业却没有减少，反而越来越多。 中信重工今日申购 118家过会待发 弱市中又一把达摩克利斯之剑落下，大盘承受力将接受考验。今日，中信重工网上申购，拟公开发行不超过6.85亿股，发行价4.67元。按此计算，中信重工此次最高可募集资金32亿元，为今年以来A股融资额第二大的IPO，此前市场预计该公司的融资金额为41亿。 除了中信重工以外，正在排队发行的超级大盘股还有计划融资172亿的陕煤股份、融资近100亿元的国内快递第一股中国邮政速递等，仅这三家企业总融资额就已经接近了320亿元。 截至目前，在过而未发的118家企业中，今年以来过会的就多达106家。其中，以创业板、中小板为代表的小盘股占据绝对多数，分别有55家、37家，占比高达86%。而主板仅有14家。 就单月过会数量而言，今年5月无疑是今年以来过会量最高的一个月。当月通过发审委首发审核的IPO公司多达45家，占今年以来过会公司总数的比例高达45%。申报与过会数量的节节攀升，为新股扩容储备了大量的后备军。 值得一提的是，除了今年过会的106家公司以外，还有10家2011年过会的公司尚未正式发行。其中就包括陕西煤业和乔丹体育，两家公司分别于2011年8月29日和11月25日过会。前者发行规模拟为20亿股，后者则拟发行1.13亿股，分别各拟募集资金172.51亿元和10.64亿元。 按照过去将近半年103家的上会速度，要“消化”这118家“过而未发”企业的上市问题，至少都要五六个月。 在审企业710家至少2014年才消化完 “上市融资诱惑大，排队企业七百家。资本市场迎扩容，股民财富盼增加。圈钱莫成潜规则，回报应该制度化。若想股市生态好，共建仰仗你我他。”这个在股民中流传的段子无疑说出了投资者对IPO大幅扩容圈钱的抱怨。 尽管上半年IPO融资额大幅降低，但申请IPO的企业数量持续增加。从证监会2月初首次公布排队上市企业名单以来，每周五持续更新的排队企业名单曾让不少投资者倍感压力。证监会最新公布的IPO企业申报信息显示，目前排队等待过会的公司已经超过了700家。 IPO企业申报信息还显示，截至目前，证监会在审和过会待发企业共710家。今年2月1日，证监会首次公布在审企业名单时，主板和创业板所有在审企业家数为515家，4个多月后增加近200家。 按照目前80%的通过率来看，以每天1家左右的进度，如今排队等待IPO的710家公司，至少得2014年年底，即两年半才能发完。 “在目前低迷的市场环境下，出于股市休养生息的考虑，监管层应该适当控制下新股发行的节奏。”南京证券研究所副所长周旭表示，在市场资金一定的情况下，新股供应多，对二级市场资金必定造成分流，指数自然难以上行。 A股上半年十大IPO NO1.中国交建(601800) 融资规模：50亿元 中国交建是今年沪深股市首只大盘蓝筹新股，也是上半年A股融资额最大的IPO。中国交建本次IPO不仅限定了16亿股的新发股份数量，还限定了50亿元的募资总额。这在 2009年新股发行重启后，极为罕见。并且，中国交建的发行市盈率10.43倍创出新低。而前一次出现发行市盈率在 10倍以下的公司是2008年6月份的泰和新材，至今已有四年时间。 NO2.中信重工(601608) 拟融资规模：32亿元 中信重工是今年以来融资规模第二大的IPO。之前，中国交建发行了13.4973亿股新股，募集资金净额高达48.6403亿元。值得注意的是，中信重工此次也是缩股发行。年初，中信重工过会初审的IPO规模为不超过8.8亿股，融资规模约60亿元，现在减缩近2亿股，融资控制在50亿元之内。 NO3.日出东方(603366) 融资规模：21.5亿元 募集资金21.5亿元，却在IPO前斥5.9亿元购买银行理财产品，“不差钱”的日出东方上市动机被投资者诟病。在一片质疑中，日出东方于5月21日上市，首日表现差于市场预期，收盘下跌6.7%。截至6月26日，该股收盘价19.22元，仍低于发行价21.5元。以大成基金为代表的获配机构不幸踩中5月份以来的首颗“新股地雷”。 NO4.慈星股份(300307) 融资规模：21.35亿元 低市盈率发行上市就能保护投资者的利益？未必！3月29日登陆创业板的慈星股份给《新股发行制度改革征询意见稿》一记沉重的打击。慈星股份16.43倍的发行市盈率低于行业平均市盈率18.72倍，但慈星股份上市首日跌幅却高达13.66%。截至昨月26日，该股收盘价27.85元，较发行价35元折价20.43%。 NO5.奥康国际(603001) 融资规模：20.655亿元 奥康国际拟募集资金10.22亿元，实际募资20.655亿元，超募逾10亿元，很多股民关心，“超募资金怎么花？”6月8日奥康国际公告称，公司拟使用超募资金9000万元向全资子公司奥康鞋业销售有限公司增资，用于销售公司投资电子商务运营项目，其中1000万元计入销售公司注册资本，剩余8000万元计入资本公积。 NO6.百隆东方(601339) 融资规模：20.40亿元 二级市场疲软，到底多大程度影响新股发行？百隆东方上市首日大跌9.34%，这个跌幅位居上半年新股前列。百隆东方发行价13.6元，发行1.5亿股，发行后股本达7.5亿，发行比例为20%，仅34家配售对象参与网下申购，回拨前申购倍数区区2.07倍，回拨后也仅3.44倍。机构真是“横眉冷对千夫指”啊！ NO7.吉视传媒(601929) 融资规模：19.60亿元 整合了吉林省几十家广电系统单位的吉视传媒上市首日上演“疯狂的新股”大戏，盘中涨幅超过100%，被上交所临时停牌。这也是今年新股首次因暴涨而遭临停的个例。不过，吉视传媒发行市盈率37.19倍，加之首日大幅上涨，该股随后逐级遭市场抛售，截至昨日收盘价7.85元已经逼近发行价7元。 NO8.西部证券(002673) 融资规模：17.40亿元 西部证券撞上了大运，作为第19家上市券商，西部证券IPO发行价8.7元/股，对应发行后2011年摊薄后每股收益的市盈率48.33倍。该发行估值，比中证指数公司和深圳证券信息公司发布的证券期货行业滚动市盈率均值溢价113%。西部证券昨收价16.80元，已经较发行价8.7元翻倍。 NO9.隆基股份(601012) 融资规模：15.75亿元 2010年冲击IPO失败后卷土重来的隆基股份，在4月11日登陆上海证券交易所。由于光伏行业仍未恢复元气，很多硅片公司依旧在亏损边缘挣扎，隆基股份此时选择挂牌，其前路或难以预料。公司预计，2012年1月-6月归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少50%以上。 NO10.中国汽研(601965) 融资规模：15.744亿元 中国汽研6月11日登陆上交所，但其上市首日即告破发。对于中国汽研上市破发的主因，分析认为，作为研发服务类型的企业，中国汽研的业务资源存在明显的风险。其中关键在于汽车研发是各家车企需要掌握的核心资源，很少能有企业将核心研发业务打包让市场分享，其业务的市场空间并不广阔。 |
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GMT+8, 2024-12-27 02:21
