证监会新措施出台 为券商戴上紧箍咒

　　紧箍咒四：重视政策执行 加大处罚力度

　　监管和处罚是否到位，是决定规则能否顺利实施的关键。一位保荐人则告诉记者，“从某个角度来说，执行力比政策更重要，很多政策我们一直都有，但没有有效执行。”

　　对于新股发行过程中的种种违规违法行为，本次出台的《决定》也进行了细致的规定，加强了对违法违规行为和不当行为的监管和处罚。对于发行人、证券公司、证券服务机构、询价对象及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律法规和有关规定的行为，《办法》提出了明确的监管措施，具体措施包括监管谈话、重点关注、出示警示函、责令公开说明、认定为不适当人选、市场禁入等监管措施，并记入诚信档案；对一些性质严重的违规行为，《办法》规定证监会可暂停证券公司最长为36个月的证券承销业务；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。而加强询价、定价过程的监管、加强对违法违规行为和不当行为的监管处罚和让证券业协会参与对发行承销的行业自律管理无疑对券商的行为起到了监督作用。李大霄表示，一直以来，出现发行违规，往往对证券公司只是谴责了事，不足以对其进行有效的制约，而三年的业务暂停，将有效地对券商产生制约作用。